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目前潜在增量资金难以支撑2437点-【资讯】

发布时间:2021-07-15 10:55:38 阅读: 来源:铝罐厂家

历史数据显示,A股市场探明512点、998点、1664点等各重要底部时,居民储蓄存款分别是流通市值的42倍、15倍、5.38倍,都有充足的居民储蓄存款作后续资金的保障。但从目前情况看,居民储蓄存款与流通市值的倍数仅1.79倍,按照这个规律,目前潜在的增量资金难以对市场形成有效支撑,继续探底在所难免。

流通市值与居民储蓄

存款余额比0.556

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,512点时,A股流通市值为698亿元,当时居民储蓄存款余额为2.96万亿元,流通市值与居民储蓄存款比为0.023。此时,A股市场出现阶段的底部,之后股市出现了久违的大牛市,从1996年1月19日至7月24日股市震荡上行68.36%。随后市场回调整理了40天,从9月18日继续强势上行57天,期间涨幅高达63.64%,股指创出历史新高,之后又回调整理的17天。从1997年1月8日继续强势上涨,持续上涨77天,涨幅高达67.05%,此时上证指数最高达1510.17点。

998点时,A股流通市值为8797亿元,当时居民储蓄存款余额为13.05万亿元,流通市值与居民储蓄存款比为0.067。当时,A股处于历史底部,之后继续横盘整理32个交易日,从2005年7月21日牛市行情正式启动,此波行情维持了两年之久,上证指数累计上涨495.51%,最高达6124.04点,成为股市交易以来最牛的交易。

1664点时,A股流通市值为38049亿元,当时居民储蓄存款余额为20.46万亿元,流通市值与居民储蓄存款比为0.186。此时,A股市场走出了一波单边行情,震荡上行189个交易日,期间上涨幅度高达95.93%。

2010年7月2日,2319点时,A股流通市值为12.38万亿元,当时居民储蓄存款余额为28.70万亿元,流通市值与居民储蓄存款比为0.431。去年7月2日,A股处于阶段底部,此后A股震荡上行87天,上涨幅仅32.60%,当时上证指数最高仅为3186.72点,阶段性反弹行情基本结束,此后股市进入震荡下行的熊市。9月19日,A股流通市值为18.15万亿元,最新居民储蓄存款余额为32.63万亿元,流通市值与居民储蓄存款比为0.556。

有业内人士分析,对比上述数据发现,A股市场探出512点、998点、1664点时,都有充足的居民储蓄存款作后续资金的保障,居民储蓄存款分别是流通市值的42倍、15倍、5.38倍。1664点时,还有国家推出4万亿投资计划。目前面对18万亿元的流通市值,居民储蓄存款与流通市值的倍数仅1.79倍,而历史的牛市行情中,居民储蓄存款与流通市值的部数至少在5倍以上才能推动股市上涨,就目前这个数字无法带动A股市场大幅上涨,资金面出现断路的势态,跌破2319点只是时间问题。

从估值角度来看,9月19日全部A股的静态市盈率16.51倍。1996年1月19日,上证综指最低点512点,全部A股的静态市盈率为19.37倍;2005年6月6日,上证综指最低点998点,全部A股的静态市盈率为19.24倍;2008年10月28日,上证综指最低点1664点,全部A股的静态市盈率为14.71倍,而2010年7月2日,上证综指最低点2319.74点,全部A股的静态市盈率为20.87倍。

224只股票昨跌出年内新低

统计显示,昨日沪深两市共有224只股票盘中创出年内新低(占比10%),其中今年以来跌幅超过30%的有75只,占比34%。同时,更有67只股票创出历史新低。按复权后价格计算,创年内新低的股票中,华东数控(002248)和金风科技(002202),今年阶段跌幅最大,分别达55.64%和51.53%。华东数控主营数控机床、数控机床关键功能部件及普通铣床、普通磨床等。该股今年的高点出现在3月14日,达56.7元;此后也是一路向下,跌跌不休;昨日跌4.08%,盘中创11.72元年内新低。

具体来看,创年内新低的股票中,有149只个股年内跌幅超两成,占比66.52%。其中,华东数控(-55.64%)、金风科技(-51.53%)、哈药股份(600664)(-45.62%)、平高电气(600312)(-45.41%)、万邦达(300055)(-44.74%)、万家乐(-44.72%)、新筑股份(002480)(-44.66%)、中粮屯河(600737)(-44.29%)、大金重工(002487)(-43.63%)、小商品城(600415)(-43.49%)、云南城投(600239)(-43.30%)、恒星科技(002132)(-43.02%)、大洋电机(002249)(-42.82%)、福田汽车(600166)(-42.73%)、华锐风电(601558)(-42.52%)、亨通光电(600487)(-42.39%)、丽珠集团(000513)(-42.32%)、兴森科技(002436)(-41.51%)、天音控股(000829)(-41.50%)、天通股份(600330)(-40.66%)和巨星科技(002444)(-40.17%)等21只个股年内下跌幅度超四成。

值得注意的是,上述创年内新低的个股中,有61只个股披露了三季度业绩预告,42只预喜、19只预忧。其中,象屿股份(600057)、恒星科技、章源钨业(002378)、飞乐股份(600654)、锡业股份(000960)、新筑股份、南京港、宁波海运(600798)、永安药业(002365)、东源电器(002074)、江西铜业和永泰能源(600157)等12只个股三季度业绩预增。

比较典型的是恒星科技,该股于4月6日实施了每10股转10股派1元的分配方案,实施完成之后股价一路跳水,下跌幅幅度达39.74%,最低价8.96元,股价创出年内新低,动态市盈率30.09倍。公司表示,预计2011年1-9月净利润同比增长80-110%(2010年1-9月净利润5638万元),原因是公司主营业务增长及处置所持有的“风神轮胎”股票已取得的投资收益。长江证券(000783)表示,虽然短期恒星科技可能面临一定的业绩压力,但由于公司超精细钢丝年内需要完成的在手订单量较大,如果下半年集中交货可能仍会使得下半年业绩存在一定增长。我们暂时维持前期的盈利预测,对公司订单的完成情况进行持续跟踪,预计公司2011、2012年每股收益分别为0.55元和0.83元,维持“谨慎推荐”评级。

从行业角度来看,昨日创年内新低的个股主要集中于机械设备、交运设备、交通运输、建筑建材和房地产等五大行业,机械设备占44席、交运设备占21席、交通运输占21席、建筑建材占17席、房地产占14席。

从近期市场表现来看,彩虹精化(002256)(-49.39%)、新筑股份(-36.60%)、姚记扑克(002605)(-35.86%)、深圳惠程(002168)(-35.76%)、飞力达(300240)(-35.66%)、中国南车(601766)(-34.64%)、比亚迪(002594)(-34.08%)、恒星科技(-33.97%)、云南城投(-33.61%)、中国船舶(600150)(-33.59%)、林洋电子(601222)(-33.18%)、金晶科技(600586)(-32.25%)、爱康科技(002610)(-32.21%)、广船国际(-32.01%)、中铁二局(600528)(-31.85%)、中航三鑫(002163)(-31.62%)、东源电器(-30.92%)、青岛海尔(600690)(-30.76%)、金风科技(-30.62%)、青松建化(600425)(-30.59%)、精锻科技(300258)(-30.45%)和华仪电气(600290)(-30.13%)等22只个股7月18日以来股价下跌幅度超三成。

平均股价跌穿2319点

统计显示,目前A股整体股价为7.76元,比2010年7月2日的2319点8.2元平均股价下跌0.44元,跌幅为-5.34%。目前,仅贵州茅台(600519)、洋河股份(002304)、铁汉生态(300197)、佰利联(002601)和张裕A等5只百元股,而2319点时无百元股。然而,股价在30元至100元之间的个股有163只,占比7.2%;5元以下的低价股高达154只,比2319点时的24只暴涨6.41倍。

具体来看,目前A股市场中,股价低于3元的个股有19只,这些个股分别为S*ST恒立(1.12元)、*ST嘉瑞(1.25元)、*ST炎黄(1.88元)、TCL集团(2.12元)、京东方A(2.15元)、国电电力(600795)(2.38元)、长航油运(600087)(2.44元)、农业银行(601288)(2.52元)、名流置业(000667)(2.56元)、四川长虹(600839)(2.66元)、*ST申龙(2.78元)、福建高速(600033)(2.83元)、华电国际(2.83元)、中原高速(600020)(2.87元)、马钢股份(2.9元)、中国银行(2.91元)、华电能源(600726)(2.94元)、中海集运(2.96元)和宁波港(601018)(2.99元)。

从估值角度来看,上述创年内新的个股中,动态市盈率在30倍以下的个股有113只,占比50.45%。其中,*ST嘉瑞(0.57倍)、农业银行(7.07倍)、赣粤高速(600269)(7.78倍)、皖通高速(600012)(8.55倍)、中国国航(9.41倍)、中国中铁(9.55倍)、中铁二局(9.59倍)、凌钢股份(600231)(9.87倍)、华发股份(600325)(9.92倍)、楚天高速(600035)(10.02倍)、南方航空(10.61倍)、青岛海尔(10.65倍)、浙江医药(600216)(10.99倍)、万通地产(600246)(11.26倍)、卧龙地产(600173)(11.59倍)、福田汽车(12.01倍)、哈药股份(12.11倍)、中国铁建(12.18倍)、方大特钢(600507)(12.44倍)、山东高速(600350)(12.72倍)、金地集团(600383)(12.99倍)、京能置业(600791)(13.03倍)、中国船舶(13.16倍)、ST秦岭(13.32倍)、宁波华翔(002048)(13.49倍)、东方电气(600875)(13.81倍)、一汽轿车(000800)(13.91倍)、上港集团(600018)(13.91倍)、太阳纸业(002078)(14.04倍)、上海建工(600170)(14.19倍)、嘉凯城(000918)(14.53倍)、金风科技(14.59倍)和江西铜业(14.89倍)等33只个股动态市盈率为15倍以下。

市场人士认为,今年央行的存款金率不断上升,在目前高通胀难以抑制的情况下,央行货币政策仍维持紧缩态势,资金面不断收紧,A股市场重心恐怕将继续下移。

44只机械设备股昨创年内新低

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,昨日,上证指数低开低走,失守前期低点2437.68点,刷新年内新低记录,受此影响,两市个股表现一片惨淡。而机械设备股昨日则更是集体跳水,有多达44只机械设备股创下年内新低,在各行业中居首位。

所谓冰冻三尺非一日之寒,具体来看,自7月18日大盘回调至今,上述机械设备股中除自仪股份(600848)外,全部跑输同期上证综指(-13.56%),久跌不止终至这些个股昨创年内新低。其中,有新筑股份(-36.60%)、深圳惠程(-35.76%)、恒星科技(-33.97%)、林洋电子(-33.18%)、爱康科技(-32.21%)、东源电器(-30.92%)、金风科技(-30.62%)和华仪电气(-30.13%)等8只个股自7月18日至今已经累计下挫三成以上。

市场大势是这些机械设备股屡屡走低的外部因素,从其自身原因看,上述机械股的业绩大都还不错,但仍有平高电气和江南红箭(000519)两只个股今年中报出现亏损;另外,有金风科技(-100%)、华东数控(-60%)、平高电气(续亏)、江南红箭(-417.6%)、拓日新能(002218)(-110%)和大金重工(-50%)等6只个股今年三季业绩预忧,外围影响再加业绩不给力,使这些公司股价的超跌并不意外。

比较典型的是新筑股份。其昨日收报年内新低19.00元,下跌5.24%,而从7月18日至今其已累计下挫36.60%,而今年以来其已累计下跌44.69%,属于典型的超跌股。虽然其跌幅较大,但其业绩却并不错,而估值水平为25.28倍,在上述个股中并不算高。其昨日公告显示,公司的8853.09万限售股可于9月21日解除限售,占公司股本总额的31.62%。其中包括上海德润投资有限公司1800万股,重庆兴瑞投资有限公司1200万股等。其中报预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增幅为70%-100%,上年同期净利润8792.04万元,前三季度业绩预增缘于公司本年由于部分募投项目实现投产,产能增加,桥梁功能部件产品销售规模大幅增长,净利润相应增长。

而从估值上看,昨日A股市场的整体市盈率为16.51倍,但上述机械设备股中,有40只的估值水平都高于市场均值,这可能也导致投资者的用脚投票行为。其中,有自仪股份(520.72倍)、江南红箭(307.61倍)、万家乐(234.38倍)、深圳惠程(113.42倍)、拓日新能(80.60倍)、京山轻机(000821)(66.08倍)、华中数控(300161)(58.62倍)、东源电器(52.80倍)和东方精工(002611)(52.53倍)等9只个股昨日的最新动态市盈率仍在50倍以上,估值水平相对较高。

中信证券(600030)日前发布的机械行业周报称,维持行业“强于大市”评级。中信证券认为,工程机械需求有望见底回升,重点公司H股发行有望成催化剂,建议在行业景气和估值均处于底部区域时,逐步加大配置权重,并建议关注徐工机械(000425)等企业H股发行可能给行业和公司带来的投资机会;铁路设备板块中,南车增发方案调整将提升投资者信心,建议密切关注;船舶制造行业依然低迷,短期建议关注海工投资主题;重型机械行业仍建议重点关注煤机子行业。

21只交运设备股昨创年内新低

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,昨日,有多达21只交运设备股创下年内新低,创新低个股数仅次于机械设备股。

具体来看,自7月18日大盘回调至今,上述交运设备股中除亚夏汽车(002607)外,全部跑输同期上证综指(-13.56%),久跌不止终至这些股票昨创年内新低。其中,有中国南车(-34.64%)、比亚迪(-34.08%)、中国船舶(-33.59%)、广船国际(-32.01%)和精锻科技(-30.45%)等5只个股自7月18日至今已经累计下挫三成以上。

市场大势是这些交运设备股屡屡走低的外部因素,从其自身原因看,上述交运股的中期业绩大都还不错,但在已公布三季业绩预告的9只交运设备股中,除金固股份(002488)(30%)和世纪华通(002602)(20%)两只个股以外,其他7只个股全部预忧,而西飞国际(000768)(-100%)、比亚迪(-95%)、一汽轿车(-80%)和信隆实业(002105)(-80%)四只个股都预计三季业绩都同比减少80%以上,外围影响再加业绩不给力,使这些公司股价的超跌并不意外。

比较典型的是金固股份。其昨日收报年内新低10.84元,下跌2.63%,而从7月18日至今其已累计下挫22.68%,而今年以来其已累计下跌32.56%,属于典型的超跌股。其在2011年中报中预计2011年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为20%~30%,上年同期净利润4383.46万元。业绩变动的原因说明是由于国内购置税优惠等系列政策退出、经济紧缩政策、燃油价格攀升、部分城市治堵限购等不利因素,导致国内汽车市场小幅萎缩,公司产品的销售达不到之前的预期。同时国外汽车市场也较为不景气。综合考虑国内外市场形势及汇率变动的因素,公司保守估计经营业绩将小幅下调。

而从估值上看,昨日A股市场的整体市盈率为16.51倍,但上述交运设备股中,有14只的估值水平都高于市场均值,这可能也导致投资者的用脚投票行为。其中,有比亚迪(122.51%)、西飞国际(100.99%)、信隆实业(63.59%)和亚星锚链(601890)(50.05%)等4只个股昨日的最新动态市盈率仍在50倍以上,估值水平相对较高。

此外,从交运设备行业的基本面来看,日前,有消息称,财政部、发改委、工信部联合下发《关于调整节能汽车推广补贴政策的通知》,明确现行节能汽车推广补贴政策执行到9月30日,从10月1日起调整并实施新的节能汽车补贴政策,主要是将纳入补贴范围的节能汽车门槛提高,百公里平均油耗从6.9升降低到6.3升,补贴标准仍维持3000元/辆不变。

而另有消息称,来自中国进口汽车贸易有限公司的数据则显示,进口车市场库存在二季度因日本地震影响有所下调后,8月份库存又开始升高,库存压力有所抬头。8月份的进口车库存指数超过5-7月的水平。据测算,7、8两月全国进口车销量在13.7万辆左右,继续维持高位,但同比增速为18.1%,增速有所回落;7、8两月海关进口量为16.85万辆,同比增长27.6%,相比上半年24%的增速有所提高。

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