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创业板新股集体大涨公募打新配售左右开弓

发布时间:2021-10-21 10:48:12 阅读: 来源:铝罐厂家

创业板新股集体大涨公募打新配售左右开弓

8月24日,创业板注册制首批18只新股上市,截至收盘悉数上涨,最高涨逾1000%。

作为A股市场最重要的机构投资者之一,公募基金为抢占先机,打新配售都不落下。同时,创业板股票涨跌幅由10%放宽至20%,投资面临的收益和风险敞口也可能会同步变大。

公募基金左手打新、右手配售

截至24日收盘,18家注册制下创业板新股集体大涨,其中10家涨幅超过100%,N康泰涨幅达1061.42%位居首位,盘中最高涨幅接近3000%。

从成交额来看,当日18只新股成交额为230亿元,约占创业板整体成交额的10%。

除了新股上市前5日不设涨跌幅外,原有创业板公司涨跌幅限制扩大至20%。当日,多家创业板公司涨幅超过10%,其中,坚瑞沃能、中潜股份、田中精机、天山生物涨停,成为新规下首批涨停的创业板公司。截至收盘,创业板指上涨1.98%,成交额突破2200亿元。

增厚收益的预期下,公募基金兵分两路抢占投资先机。

一边是打新热情高涨,据不完全统计,创业板注册制下18家新股发行,公募基金几乎逢新必打。

此前,美畅股份公告显示,共有4399只产品参与初步询价报价,涉及安信、景顺长城、国联安基金等70余家公募基金;按照锋尚文化的初步询价报价情况来看,共有4416只产品参与,涉及工银瑞信基金、中邮基金、万家基金等多家公募基金旗下的产品。

据广证恒生统计,从网下配售投资结构来看,机构投资者配售获得倾斜,公募基金获配比例最高,占网下配售总额的47.65%。具体看来,首批18家创业板注册制企业,捷强装备未安排网下配售,17家网下配售的新股中,共115家公募基金公司参与申购。从参与广度来看,永赢基金和银河基金获得了16家创业板注册制新股的配售。

从获配金额的排名来看,金额排名前五的公募基金分别为鹏华、易方达、富国、南方及汇添富基金,分别获得价值为2.81亿、2.59亿、2.20亿、2.07亿及1.81亿元的创业板注册制新股配售。

另一边是创业板战略配售基金陆续发行。

相较于普通的创业板基金,目前发行的创业板主题基金有7只设置了两年定期开放机制,旨在获得创业板战略配售资格的同时,还可以通过新股申购和二级市场来参与创业板。

从发行情况来看,大成创业板两年定开、富国创业板两年定开、中欧创业板两年定开以及华夏创业板两年定开基金的合并发行份额均超过20亿元。

波动加大,普通投资者如何参与?

浙商基金智能权益投资部总经理查晓磊对第一财经记者分析,公募基金主要从基本面的角度选择企业,呈中低频交易,创业板涨跌幅扩大不会给投资带来太大的变化。但对于主要通过交易获取超额收益的投资机构而言,未来面临的收益和风险敞口可能都会同步变大。

查晓磊也称,会通过监控组合波动和最大回撤,对投资组合进行局部微调。例如,如果某只股票波动率加大,可以考虑用其他相关性低甚至负相关的股票做组合对冲,以力争达到同等波动率下回报更高、同等回报下波动率更低的目标。

德邦基金股票研究部助理业务董事王立晟称,创业板放宽涨跌幅限制有助于提升市场活跃度,形成更快的市场定价。虽然短期可能导致创业板相关个股波动更大,但是中长期来看,资金将进一步向创业板的龙头公司和绩优公司集中,形成更好的优胜劣汰机制。

王立晟认为,放宽涨跌幅并不会改变公募基金对股票基本面和公司价值的判断,但新交易制度下,产品流动性管理、风险控制将会有相应调整。另外,由于涨跌停板的减少,被动产品理论上将能够减少对于基准指数的跟踪误差。

创业板注册制对公募基金的研究和选股也提出了更高要求。

汇丰晋信基金投资总监郑宇尘称,一方面,注册制加快了优质公司的供给,另一方面执行更严格的退市标准来加快市场出清。对于公募基金而言,既是挑战更是机遇。创业板上市公司往往商业模式和产品形态都是新颖的,传统的估值体系可能是失效的,这就要求公募基金的基本面研究和估值逻辑要更加多元化和全面。

而随着涨跌幅限制的放宽,市场波动可能更大,普通投资者如何参与?

平安基金权益投资总监李化松称,个人投资者应当把资金交给研究实力相对强的机构投资者,这样可能会让投资风险得到比较好的控制,有助个人投资者获得更好的长期回报。

王立晟建议,普通投资者可多关注创业板的龙头上市公司或者购买专门的创业板公募基金来分享改革带来的红利。

“此外,当前支持科技型企业融资是大势所趋,未来将会有更多优质企业登陆创业板,对普通投资者来说,可以考虑定投一些创业板指数基金,因为创业板指会定期调整指数标的,只有最好的公司才能持续纳入指数,相当于长期投资了创业板内最优质的一批上市公司。” 王立晟称。

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